怎麼做私募基金，私募基金是一個寬泛的概念，私募基金是不能通過公開方式發佈募集資金公告的基金，其中基金分爲私募基金和公募基金這兩類，以下詳細介紹怎麼做私募基金
怎麼做私募基金1
一、私募基金的介紹
基金按是否面向一般大衆募集資金分爲公募與私募，按主投資標的又可分爲證券投資基金(標的爲股票)，期貨投資基金(標的爲期貨合約)、貨幣投資基金(標的爲外匯)、黃金投資基金(標的爲黃金)、FOF fund of fund(基金投資基金，標的爲PE與VC基金)
REITS real estate Investment Trusts(房地產投資基金，標的爲房地產)，TOT trust of trust (信託投資基金，標的爲信託產品)，對衝基金(又叫套利基金，標的爲套利空間)，以上這麼多基金形態，很多都是西方國家有，在中國只有此類概念而並無實體(私募由於不受政策限制，投資標的靈活，所以私募是有的)。
中國所謂的基金準確應該叫證券投資基金，例如大成、華夏、嘉實、交銀施羅德等，這些公募基金受證監會嚴格監管，投資方向與投資比例有嚴格限制，它們大多管理數百億以上資金。 私募在中國是受嚴格限制的
因爲私募很容易成爲“非法集資”，兩者的區別就是：是否面向一般大衆集資，資金所有權是否發生轉移，如果募集人數超過200人，並轉移至個人賬戶，則定爲非法集資，非法集資是極嚴重經濟犯罪，可判死刑，如浙江吳英、德隆唐萬新、美國麥道夫。
目前中國的私募按投資標的分主要有：私募證券投資基金，經陽光化後又叫做陽光私募(投資於股票，如股勝資產管理公司，赤子之心、武當資產、星石、螞蟻財富等資產管理公司)，私募房地產投資基金(目前較少，如金誠資本、星浩投資)，私募股權投資基金(即PE，投資於非上市公司股權，以IPO爲目的
如鼎輝，弘毅、KKR、高盛、凱雷、漢紅)、私募風險投資基金(即VC，風險大，如聯想投資、軟銀、IDG)公募基金如大成、嘉實、華夏等基金公司是證券投資基金，只能投資股票或債券，不能投資非上市公司股權，不能投資房地產，不能投資有風險企業，而私募基金可以。
二、怎麼成立私募基金
1、公司式
公司式私募基金有完整的公司架構，運作比較正式和規範。目前公司式私募基金(如"某某投資公司")在中國能夠比較方便地成立。半開放式私募基金也能夠以某種變通的方式，比較方便地進行運作，不必接受嚴格的審批和監管，投資策略也就可以更加靈活。比如：
(1)設立某"投資公司"，該"投資公司"的業務範圍包括有價證券投資;
(2)"投資公司"的股東數目不要多，出資額都要比較大，既保證私募性質，又要有較大的資金規模;
(3)"投資公司"的資金交由資金管理人管理，按國際慣例，管理人收取資金管理費與效益激勵費，並打入"投資公司"的運營成本;
(4)"投資公司"的註冊資本每年在某個特定的時點重新登記一次，進行名義上的增資擴股或減資縮股，如有需要，出資人每年可在某一特定的時點將其出資贖回一次，在其他時間投資者之間可以進行股權協議轉讓或上櫃交易。該"投資公司"實質上就是一種隨時擴募，但每年只贖回一次的公司式私募基金。
不過，公司式私募基金有一個缺點，即存在雙重徵稅。克服缺點的方法有：
(1)將私募基金註冊於避稅的天堂，如開曼、百慕大等地;
(2)將公司式私募基金註冊爲高科技企業(可享受諸多優惠)，並註冊於稅收比較優惠的地方;
(3)借殼，即在基金的設立運作中聯合或收購一家可以享受稅收優惠的企業(最好是非上市公司)，並把它作爲載體。
2、契約式
契約式基金的組織結構比較簡單。具體的做法可以是：
(1)證券公司作爲基金的管理人，選取一家銀行作爲其託管人;
(2)募到一定數額的金額開始運作，每個月開放一次，向基金持有人公佈一次基金淨值，辦理一次基金贖回;
(3)爲了吸引基金投資者，應儘量降低手續費，證券公司作爲基金管理人，根據業績表現收取一定數量的管理費。其優點是可以避免雙重徵稅，缺點是其設立與運作很難迴避證券管理部門的審批和監管。
3、虛擬式
虛擬式私募基金表面看來像委託理財，但它實際上是按基金方式進行運作。比如，虛擬式私募基金在設立和擴募時，表面上是與每個客戶簽定委託理財協議，但這些委託理財帳戶是合在一起進行基金式運作，在買入和贖回基金單元時，按基金淨值進行結算。具體的做法可以是：
(1)每個基金持有人以其個人名義單獨開立分帳戶;
(2)基金持有人共同出資組建一個主帳戶;
(3)證券公司作爲基金的管理人，統一管理各帳戶，所有帳戶統一計算基金單位淨值;
(4)證券公司儘量使每個帳戶的實際市值與根據基金單位的淨值計算的市值相等，如果二者不相等，在贖回時由主帳戶與分帳戶的資金差額劃轉平衡。
虛擬式的優點是，可以規避證券管理部門對基金設立與運作方面的審批與監管，設立靈活，並避免了雙重徵稅。缺點是依然沒有擺脫委託理財的束縛，在資金籌集上需要法律上的進一步規範，在資金運作上依然受到證券管理部門對券商的監管，在資金規模擴張上缺乏基金的發展優勢。
4、組合式
爲了發揮上述3種組織形式的優越性，可以設立一個基金組合，將幾種組織形式結合起來。組合式基金有4種類型：
(1)公司式與虛擬式的組合;
(2)公司式與契約式的.組合;
(3)契約式與虛擬式的組合;
(4)公司式、契約式與虛擬式的組合。
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如何成立私募基金
所謂私募基金，是指通過非公開方式，面向少數機構投資者募集資金而設立的基金。由於私募基金的銷售和贖回都是通過基金管理人與投資者私下協商來進行的，因此它又被稱爲向特定對象募集的基金。
與封閉基金、開放式基金等公募基金相比，私募基金具有十分鮮明的特點，也正是這些特點使其具有公募基金無法比擬的優勢。
首先，私募基金通過非公開方式募集資金。在美國，共同基金和退休金基金等公募基金，一般通過公開媒體做廣告來招徠客戶，而按有關規定，私募基金則不得利用任何傳播媒體做廣告宣傳，其參加者主要通過獲得的所謂“投資可靠消息”，或者直接認識基金管理者的形式加入。
其次，在募集對象上，私募基金的對象只是少數特定的投資者，圈子雖小門檻卻不低。如在美國，對衝基金對參與者有非常嚴格的規定：若以個人名義參加，最近兩年個人年收入至少在20萬美元以上;若以家庭名義參加，家庭近兩年的收入至少在30萬美元以上;若以機構名義參加
其淨資產至少在100萬美元以上，而且對參與人數也有相應的限制。因此，私募基金具有針對性較強的投資目標，它更像爲中產階級投資者量身定做的投資服務產品。
第三，和公募基金嚴格的信息披露要求不同，私募基金這方面的要求低得多，加之政府監管也相應比較寬鬆，因此私募基金的投資更具隱蔽性，運作也更爲靈活，相應獲得高收益回報的機會也更大。
此外，私募基金一個顯著的特點就是基金髮起人、管理人必須以自有資金投入基金管理公司，基金運作的成功與否與他們的自身利益緊密相關。從國際目前通行的做法來看，基金管理者一般要持有基金3%—5%的股份，一旦發生虧損，管理者擁有的股份將首先被用來支付參與者
因此，私募基金的發起人、管理人與基金是一個脣齒相依、榮辱與共的利益共同體，這也在一定程度上較好地解決了公募基金與生俱來的經理人利益約束弱化、激勵機制不夠等弊端。
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一、股權私募基金的設立流程
1、申請設立投資公司;
2、確認和通過各種必要文件(基金投資決策委員會章程、工商註冊的文件等)和申請政府支持計劃;
3、建立營業執照及銀行賬戶;
4、外聘基金管理公司進行操作和實施;
5、對投資項目及投資方信息進行盡調;第六，投資和公司財務監管。
二、私募股權投資的特點
1、在資金募集上，主要通過非公開方式面向少數機構投資者或個人募集，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協商進行的。另外在投資方式上也是以私募形式進行，絕少涉及公開市場的操作，一般無需披露交易細節。
2、多采取權益型投資方式，絕少涉及債權投資。PE投資機構也因此對被投資企業的決策管理享有一定的表決權。反映在投資工具上，多采用普通股或者可轉讓優先股，以及可轉債的工具形式。
3、一般投資於私有公司即非上市企業，絕少投資已公開發行公司，不會涉及到要約收購義務。
三、項目選擇和可行性覈查
項目選擇由於私募股權投資期限長、流動性低，投資者爲了控制風險通常對投資對象提出以下要求：
1、優質的管理，對不參與企業管理的金融投資者來說尤其重要;
2、至少有2至3年的經營記錄、有巨大的潛在市場和潛在的成長性、並有令人信服的發展戰略計劃;
3、行業和企業規模(如銷售額)的要求，投資者對行業和規模的側重各有不同，金融投資者會從投資組合分散風險的角度來考察一項投資對其投資組合的意義。
4、估值和預期投資回報的要求，由於不像在公開市場那麼容易退出，私募股權投資者對預期投資回報的要求比較高，至少高於投資於其同行業上市公司的回報率。
