在大海的最深處，是海王的宮殿，海王和他的妻子還有三個美麗的女兒都住在這裏。海王的三個女兒都沒有腿，只有一條魚尾巴。
一天早晨，小公主起牀沒有聽見一點兒動靜，她奇怪地想，咦，怎麼回事？往天這個時候，人魚們都會去採集海果的，爲什麼今天這時候連一個人魚都沒見到呢？她朝宮殿游去，卻驚訝地看到人魚們都變成了石像。她趕緊游到王宮，更加令她驚訝地是，她的父王母后、還有兩個姐姐都變成了石像。小公主驚惶失措地跑到後殿，看到一個僕人正艱難地爬着，她後半身已經成了石頭了，小公主跑上去問她：“發生了什麼事？”那個僕人說：“公主，海巫婆用魔法把大家變成了石像，我雖然逃過了一劫，但很快，我會慢慢變成石像。”“你快快告訴我，怎樣才能救我父王母后和宮殿裏的人。”“你要沿着死亡之路，去海底最深處的海灣洞，採取深海之珠才能救大家。”說完，僕人變成了石像。
公主簡單收拾了一下，便踏上了隨時死亡之路。
她小時候聽母后說，海淵洞裏有一股強風，任何人都不能進去，除了七彩蓮花。於是，她決定先去找七彩蓮花。
她走進了一片巨石林，巨石林裏一片大霧，模模糊糊的，她害怕極了，甚至有放棄的念頭，但她一想到救父母、姐姐和宮殿裏的人魚們，她勇敢地向前游去。突然，一聲巨響，水霧全退了，小公主看到巨石都變成了一個個巨人。巨人們向小公主撲來，小公主害怕極了，當即被嚇昏了過去。當她醒來時，巨人都不見了，只有一隻老海龜，老得不給再老了，小公主嚇了一跳，驚恐地說：“你是誰呀？”海龜解釋道：“我是南海海王的兒子。一天，宮裏來了一個能測未來的神巫，在南海住了下來，久而久之，他起了謀奪海王王位之心。他迷惑父王，毀掉父王的一切，最後囚禁父王，對外宣佈父王已死，把王位傳給了他。後來，這事被我發現了，他就用魔法把我變成了一個老海龜，囚禁於此，直到今天，我遇到了你，你被這些巨人圍困，我便救了你。”聽完了他的講述，人魚公主說不禁說道：“我們真是同病相憐，但你的確定比我慘多了。”小公主向人魚王子講了她的經歷，並答應幫人魚王子恢復原貌。她把自己的護身符給了人魚王子，人魚王子戴上護身符，一下子就年輕了許多，但人魚王子身上被施一種咒語，如果他遇到一個他喜歡的人，而那個人不喜歡他，他就會在第二天太陽升起時死掉。他第一眼見到眼前這個人魚公主，就愛上了她，他並沒有告訴人魚公主這個咒語，這一天，人魚公主開心極了，可說是她出世來最開心的一天，甚至忘了自己肩負的`重任，公主在疲憊中睡去，但王子沒有睡，他呆呆地望着人魚公主那熟睡的面龐。
第二天，公主睡醒了，她看見了人魚王子，便對他說：“走吧！”但人魚王子卻說：“對不起，我不能恢復原貌了。”公主驚訝極了，人魚王子便把咒語的事告訴了人魚公主，公主傷心極了，她第一次遇到一個這樣對她好的人魚，與此同時，第一束光照射着她倆，小公主流下了有生以來最值錢的第一滴眼淚，在王子即將化爲霧時，淚水像空氣一樣透進了王子體內，王子的咒語解除了，並恢復了人魚形。站在面前這個俊俏的人魚是昨天的老海龜嗎？小公主驚訝地想。
